Obligations considérées comme présentant un risque de défaut plus faible et recevant des notations plus élevées par les agences de notation, à savoir les obligations notées Baa (par Moody’s) ou BBB (par S&P et Fitch) ou plus. Ces obligations ont tendance à être émises à des rendements inférieurs à ceux moins solvables obligations.
Comment savoir si mon obligation est de qualité investissement ?
Les obligations notées BBB- (sur l’échelle Standard & Poor’s et Fitch) ou Baa3 (sur Moody’s) ou mieux sont considéré « investissement-grade. » Les obligations avec des notations inférieures sont considérées comme « spéculatives » et souvent appelées « à haut rendement » ou « junk » obligations.
Qu’est-ce qui détermine la qualité d’investissement ?
Notations de crédit et solvabilité L’effet de levier, les flux de trésorerie, les bénéfices, le ratio de couverture des intérêts et d’autres ratios financiers sont des indicateurs courants que l’agence de notation considère pour attribuer une note d’investissement à un titre spécifique.
BB+ est-il un investissement grade?
Une notation Ba1/BB+ est inférieure à l’investissement grade, ou parfois appelé haut rendement ou indésirable ; par conséquent, le rendement de l’obligation devrait être supérieur à celui d’un titre de qualité supérieure pour compenser le risque plus élevé de défaut de paiement que l’investisseur en obligations assume.
Quelle est la différence entre les obligations à haut rendement et les obligations de qualité investissement ?
Haut rendement obligations sont délivrés par des sociétés. … En échange de ce risque, les obligations à rendement élevé paient des taux de rendement plus élevés. Investissement–grade obligations sont notés pour refléter la meilleure qualité et le risque de crédit le plus faible pour les investisseurs. Ces titres peuvent être émis par des agences gouvernementales ou des sociétés.
B+ est-il un investissement grade?
B1/B+ sont des notes juste en dessous investissement grade, mais sont la note la plus élevée dans le non-investissement tranche de grade. Moody’s Investors Service utilise B1, tandis que S&P Global Ratings et Fitch Ratings utilisent B+.
Comment appelle-t-on les obligations les moins bien notées celles qui sont inférieures à la qualité d’investissement ?
Comprendre la qualité d’investissement « AAA » et « AA » (qualité de crédit élevée) et « A » et « BBB » (qualité de crédit moyenne) sont considérés comme de qualité investissement. Les cotes de crédit des obligations inférieures à ces désignations (« BB », « B », « CCC », etc.) sont considérées comme de faible qualité de crédit et sont communément appelées « obligations de pacotille ».
Comment les obligations Investment Grade sont-elles cotées ?
Étant donné que les obligations d’entreprise de qualité supérieure sont cotées en tant que spread par rapport à l’indice du Trésor, l’obligation d’entreprise YTM augmentera et diminuera en fonction des mouvements de l’écart de crédit et du YTM de l’obligation du Trésor de référence. C’est pourquoi les obligations de qualité supérieure peuvent être sensibles aux variations des rendements sous-jacents des bons du Trésor.
Pourquoi une obligation Investment Grade est-elle considérée comme un investissement sûr ?
Les obligations de qualité supérieure présentent toutes les caractéristiques essentielles d’une obligation d’entreprise ou d’une obligation municipale. Mais en plus, ces obligations sont assorties d’une cote de crédit digne de confiance d’agences de notation réputées. Les obligations de qualité supérieure sont considérées comme présentant un faible risque de crédit ou de défaut par rapport aux autres types d’obligations.
Quelle est la duration typique d’une obligation de qualité investissement ?
La stratégie Long Duration Investment Grade Credit investit dans des obligations d’entreprises d’une durée moyenne de 10 à 15 ans et maintient une cote de crédit moyenne du portefeuille allant de A à BBB+.
Qu’est-ce que la notation financière des obligations ?
Une notation obligataire est une note attribuée aux obligations qui indique leur qualité de crédit. Des services de notation indépendants tels que Standard & Poor’s et Moody’s fournissent ces évaluations de la solidité financière d’un émetteur d’obligations ou de sa capacité à payer le principal et les intérêts d’une obligation en temps opportun.
Qu’est-ce qu’une obligation non-investment grade ?
Une obligation de qualité inférieure, également appelée obligation spéculative, obligation à haut rendement, débenture non garantie ou obligation de pacotille, est une obligation considérée comme un investissement de faible qualité car l’émetteur peut faire défaut. … Les obligations de qualité inférieure offrent des rendements plus élevés que les obligations de qualité investissement pour compenser le risque plus élevé.
Que signifient les perspectives négatives de Moody’s ?
Une perspective positive ou négative signale respectivement que la cote de crédit à moyen et à long terme pourrait être relevée ou abaissée, tandis qu’une perspective stable indique que la cote restera très probablement au même niveau.
Quelle notation est considérée comme à haut rendement ?
Les obligations à haut rendement – définies comme des obligations de sociétés notées en dessous de BBB− ou Baa3 par des agences de notation établies – peuvent jouer un rôle important dans de nombreux portefeuilles.
Quels sont les meilleurs bons du Trésor américain à acheter ?
Les fonds négociés en bourse (ETF) du Trésor avec les meilleurs rendements totaux sur un an sont LTPZ, SPIP et GTIP. Les principaux avoirs de ces ETF sont des titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS), qui offrent une protection contre l’érosion du pouvoir d’achat due à l’inflation.
Pourquoi les rendements obligataires élevés sont-ils mauvais ?
Des rendements obligataires à long terme plus élevés signifient que les marchés s’attendent à une inflation plus élevée, ce qui reflète une forte demande économique. Les actions de valeur, qui sont souvent importantes et matures dans leur cycle de vie, dépendent d’une forte demande économique de bénéfices pour croître rapidement.
Quelles sont les notations des obligations Moody’s ?
Dans le système de notation de Moody’s Investors Service, les titres se voient attribuer une note allant de Aaa à C, Aaa étant la qualité la plus élevée et C la qualité la plus basse. Moody’s a été fondée par John Moody en 1909 pour produire des manuels de statistiques relatives aux actions et obligations et aux notations obligataires.
Qu’est-ce qu’une notation obligataire A2 ?
A2. La sixième note la plus élevée dans la notation des obligations d’entreprise à long terme de Moody’s. Les obligations notées A2 sont considérées comme de qualité moyenne supérieure et sont soumises à un risque de crédit faible. La note un cran plus haut est A1.
BB est-il une obligation de pacotille ?
Les obligations émises par des sociétés ayant une cote de crédit de BB ou moins par S&P ou Fitch, ou Ba ou moins par Moody’s, sont considérées comme des obligations de pacotille. Une obligation d’ange déchu est une dette émise à l’origine par une société de première qualité qui a depuis été rétrogradée au statut de «poubelle» par une agence de notation de crédit.
